Слияния и поглощения — никуда не деться


PDF версия

В последние несколько лет на рынке энергосберегающего освещения произошло значительное количество стратегических слияний. Есть основания утверждать, что эта тенденция сохранится и в будущем.

Ведущие компании, работающие на рынке освещения, начали переход на энергосберегающие технологии. И это неспроста — потенциал этого сегмента огромен. По оценкам американского Министерства энергетики, мировой объем рынка освещения превышает 80 млрд долл., а сегмент энергосберегающих ламп занимает в нем лишь малую долю. В свою очередь среди энергосберегающих ламп наиболее перспективными являются твердотельные источники, такие как светодиоды. Они позволяют еще больше сократить потребление.

Рассмотрим факторы, заставляющие производителей перейти на энергосберегающие технологии, а также действия, которые они предприняли или собираются предпринять для развития данной отрасли.

Основные стимулы роста

Сегмент энергосберегающего освещения в течение некоторого периода ждет бурный рост, поэтому ведущие компании отрасли ориентируются именно на этот тип источников света. Ниже приведены основные факторы, способствующие распространению энергосберегающих технологий.

Расширенная область применения. Многие коммерческие приложения твердотельных источников света стали экономически оправданными только несколько лет назад, когда качество светодиодов повысилось, а издержки производства уменьшились. Твердотельные источники обладают рядом важных преимуществ перед традиционными: эффективный расход энергии, долгий срок службы, низкие эксплуатационные издержки, направленный поток света, многообразие форм, гибкость в применении, нетоксичность, износоустойчивость, тепловое излучение, компактный размер.

Больший выигрыш в КПД. В последнее время вопрос эффективности расхода энергии стал актуальным по двум причинам: цены на энергоносители высоки и, во-вторых, растет осознание необходимости охраны окружающей среды. Вопрос повышения эффективности источников света стоит особняком как самый действенный способ среди мер по уменьшению расхода энергии.

Развитие технологий. По мере повышения эффективности лампы и увеличения выходного светового потока снижаются издержки производства и стоимость устройств для конечных потребителей. Это стимулирует распространение твердотельных светильников на рынке.

Государственные рычаги. Учитывая экологический и экономический аспект снижения энергопотребления, госчиновники прикладывают все усилия для того, чтобы продвигать вопрос повышения эффективности. Разрабатывается законодательство, принимаются постановления, назначаются субсидии за разработку возобновляемых источников энергии и пр.

Недавний экономический спад заставил и самих производителей пересмотреть расходы и повысить эффективность использования ресурсов.

Развивающиеся рынки. Спрос на энергосберегающие технологии освещения со стороны развивающиеся рынков постоянно растет, подстегиваемый ростом и расширением производства, увеличением населения и коэффициента потребления электричества на душу населения.

Стратегические слияния

За последние несколько лет между компаниями, имеющими отношение к энергосберегающему освещению, произошло большое количество стратегических слияний, и эта тенденция продолжается. Стимулами для объединения компаний являются привлекательные перспективы роста, высокий барьер для выхода на рынок, повышение эффективности от роста масштабов производства и расширения охвата, а также преимущества широкого географического присутствия на мировом рынке. Последние приобретения ведущих компаний показали важность ключевых факторов успеха, к которым относятся инновации, интеллектуальная собственность, опробованные методы исследований, узнаваемость бренда, сеть дистрибуции. Покупатели продемонстрировали готовность платить за технологии.

Сектор осветительных приборов очень фрагментирован, что дает огромные возможности для объединений. Кроме стимулирования интереса конечных пользователей, всестороннее стремление к повышению эффективности расхода энергии усиливает привлекательность компаний, владеющих энергосберегающими технологиями. Рассматривая переход на энергосберегающие источники света, дистрибьюторские партнеры и конечные пользователи в сильной степени полагаются на ведущих производителей осветительной техники, что мотивирует компании расширять свои возможности, часто за счет объединения с другими участниками рынка.

Слияния. Хроника

Высокий интерес ведущих компаний к энергосберегающим технологиям освещения подтверждается большим объемом сделок, участившихся за последние несколько лет. Рассмотрим несколько примеров.

Согласно прогнозу Philips, мирового лидера в области осветительных устройств, к 2015 г. ниша светодиодного освещения займет около половины рынка. В структуре доходов самой компании доля светодиодного освещения занимает менее 10%. Однако Philips активно демонстрирует намерение расширять портфолио собственных IP. Так, в 2008 г. Philips купила второго по величине производителя светильников в США — компанию Genlyte. В результате слияния подразделение светодиодного освещения Philips получило доступ к дистрибьюторской сети в США. Еще несколько крупных приобретений Philips произвела в 2006 и 2007 гг.

Другой гигант, компания GE Lighting, вероятно, собирается не только усердно вкладываться в развитие собственного подразделения по энергоэффективному освещению, но и объединяться с другими компаниями. GE Lighting имеет интерес главным образом в технологическом плане, рассматривая IP как прочную основу для более эффективных и качественных энергосберегающих продуктов. Планы компании более чем грандиозны: GE собирается выпустить самые качественные в мире светодиодные источники света.

Мировой лидер на рынке освещения, корпорация Acuity, сделала значительный прогресс в развитии своего подразделения энергосберегающих технологий. Покупка Sensor Switch в 2009 г. обеспечила компании Acuity лидерство на рынке датчиков занятости и предоставила технологию управления освещением. Присоединение в 2010 г. компании Renaissance Lighting дало Acuity весьма ценное портфолио IP продвинутых светодиодных оптических решений и технологий.

Компания Cree, ведущий поставщик компонентов для светодиодных источников света, в 2008 г. купила компанию LED Lighting Fixtures, чтобы усилить свои позиции на сравнительно большом рынке локальных светодиодных источников, одном из самых больших сегментов внутреннего освещения.

Корпорация Cooper Industries также выходит на рынок энергосберегающего освещения через поглощения. Так, в 2009 г. она купила компанию Illumination Management Solutions, чтобы получить ее технологии. В том же 2009 г. она открыла инновационный центр (LED Innovation Center), что позволило сократить время выхода продуктов на рынок и осуществлять эффективное управление отраслью.

Компания Hubbell сделала ряд приобретений, чтобы стать главным производителем осветительных приборов в США. Для расширения портфолио экологически безопасных и энергосберегающих источников света в 2008 г. была куплена Varon Lighting. Компания Siemens создала подразделение Osram Sylvania, в которое вошло несколько производителей конечных осветительных продуктов. Компания выпускает встраиваемые светодиодные решения от компонентов светильников до ламп.

Zumtobel, ведущая европейская компания, поглотила несколько небольших фирм. Для компании светодиодные технологии — это залог роста, и она ищет дальнейшие возможности расширения своих технических знаний в подготовке к бурному росту на рынке светодиодного освещения.

Среди других крупных компаний стоит упомянуть Schneider Electric. Она также обратилась к энергоэффективным продуктам и решениям, решив добавить сберегающие версии устройств во все категории своей продукции. Компания Toshiba собирается укреплять свой бизнес за счет новых продуктов, таких как светодиодные лампы и светильники. Возможно, это будет сопровождаться приобретениями. Производитель компонентов Nichia намерен расширять присутствие на рынке через приобретение азиатских фирм, поскольку это ключевая территория в цепи поставки. Проявляет интерес к сектору и Samsung Electronics. В 2009 г. было создано Samsung LED — совместное предприятие с Samsung Electro-Mechanics. Samsung Electronics заявила амбициозную цель — создать лучший в мире светодиод. В 2010 г. Samsung LED и Acuity объявили о намерении вести совместные работы над созданием твердотельных источников света, чтобы ускорить внедрение светодиодного освещения.

Рыночная активность компаний в отношении слияний и поглощений сохранится в текущем 2011 г. и в дальнейшем, учитывая перспективы бурного роста рынка и потенциальные выгоды от стратегических приобретений.

Литература

1. Hansen T., Cumberland D. «Mergers and acquisitions will remain a regular feature of the energy-efficient lighting market» // LEDs magazine, февраль 2011 г.

 

Оставьте отзыв

Ваш емейл адрес не будет опубликован. Обязательные поля отмечены *